- 咨询内容:
目前大家都是用沪50ETF和深100ETF组合模拟现货指数,用基差做期限套利,随着套利人群的增多,基差逐渐变
小,不足以覆盖成本,所以机会很少,为此,需要修正基差。
计量经济学中有个协整理论,今天抛砖引玉,和大家一起探讨。
不同市场上的同质或相似商品的价咯存在长期均衡关系,当价咯偏离均衡时,由于套利交易的存在,偏离会迅速
回到均衡。在一定的门限值以外,二者服从协整关系,在门限值以内,二者没有协整关系,这种关系称为门限协
整。
用沪50ETF和深100ETF组合模拟的现货指数,和HS300指数确实存在长期的均衡关系,但很可惜,模拟的现货指数
和期货指数不具备长期的均衡关系,因为随时间推移,他们之间的价差会逼近0,那么,就无意义了吗?
一个期指合约的存续期大约25天,如果从合约刚诞生,在极小的周期上,如10秒级别,在一定的存续期内,是存
在这种协整关系的。并且这种机会出现的频率远高于正常的期限基差,这样就可以套利了。
程序源码如下:
Params
Numeric AjustmentRatio(804507); // 协整系数
Numeric AjustmentLength(2000); // 协整周期
Numeric Weight1(1); // 现货权重
Numeric Weight2(1);
Numeric Band(1.25); //目标价差曲线开仓上下限
Numeric Lots(1); //每次开仓手数
Vars
NumericSeries St; //指数自然对数变换曲线
NumericSeries St1; // 目标价差曲线
Numeric MinPoint; // 最小变动单位
Bool SellEntrysignal(False); // 正向套利信号
Bool BuyEntrysignal(False); // 反向套利信号
Bool SellExitsignal(False); // 正向套利出场信号
Bool BuyExitsignal(False); // 反向套利出场信号
Numeric myEntryPrice;
Begin
St=10000*ln(Data0.close*ContractUnit)-AjustmentRatio*ln((Data1.close*Weight1+Data2.close*Weight2)/(Weight1+Weight2))/100;
st1=(st-XAverage(st,AjustmentLength))/StandardDev(st,AjustmentLength,0);
PlotNumeric("St1",St1);
PlotNumeric("零轴",0);
PlotNumeric("正向",Band);
PlotNumeric("反向",(-1)*Band);
MinPoint=MinMove*PriceScale;
SellEntrysignal=st1[1]>Band;
If (SellEntrysignal) // 正向套利,期指开空单,买入现货
{
// 开仓价咯取开盘价加上一个单位滑点,这样能更接近真实情况,并能尽量保证成交
myEntryPrice = Open-MinPoint;
Sellshort(Lots,myEntryPrice);
}
BuyEntrysignal=st1[1]<(-1)*Band;
If (BuyEntrysignal) // 反向套利,期指开多单,卖出现货
{
// 开仓价咯取开盘价加上一个单位滑点,这样能更接近真实情况,并能尽量保证成交
myEntryPrice = Open+MinPoint;
Buy(Lots,myEntryPrice);
}
SellExitsignal=CrossUnder(st1[1],0);
if( SellExitsignal && MarketPosition == -1 ) // 正向套利平仓,期指空单平,卖出现货
{
// 开仓价咯取开盘价加上一个单位滑点,这样能更接近真实情况,并能尽量保证成交
myEntryPrice = Open+MinPoint;
BuyToCover(Lots,myEntryPrice);
}
BuyExitsignal=CrossOver(st1[1],0);
if (BuyExitsignal && marketposition==1) // 反向套利平仓,期指多单平,买入现货
{
&nb
评论内容只代表网友观点,与本站立场无关!
本网提供的公式文件说明:
* alg格式飞狐股票公式,可以用飞狐交易师或者交易师软件导入;
* fnc格式大智慧新一代公式指标,可以用大智慧股票软件使用,少部分可以用分析家股票软件引入使用;
* exp格式大智慧经典版股票公式,仅可以用大智慧经典版股票软件引入使用;
* tni和tnc格式通达信股票公式,仅可以用通达信新引入使用,例如可以用通达信股票软件引入使用;
* tne,tn6格式通达信公式,可以用通达信公式编辑器5.0版导入,推荐通达信金融终端版本;
* hxf格式同花顺股票公式,仅可以用同花顺股票软件引入使用。
以上的各种软件都可以在本网股票软件栏目找到!
* 关于股票公式时间限制,如果在引入大智慧公式,交易师公式或者飞狐公式的时候,发现公式名称栏是空白的,这时候调整电脑时间到1997年,又能出现公式名称,并且能正常显示,可能是公式使用期限已过。
* 关于还原公式源码如果你忘记了自己编写的大智慧公式,通达信公式,同花顺公式,操盘手公式,飞狐公式,博易大师公式,金字塔公式,文华公式和交易师公式等等公式的密码,本网可帮恢复源码,有.偿.服.务无意勿扰,点击在线咨询联系我。
* 关于股票公式源码编辑
本网提供的源码,一般都可以编辑成公式,如果不明白公式的编辑,在本页右侧教程录像可参考,或者找公式教程资料学习,请搜索:教程
* 如果您发现软件内容或者链接错误,请点击报告错误谢谢!
* 站内提供的所有软件包含源码均是由网上搜集,若侵犯了你的版权利益,请联系通知我们!